RIOT Stock est un jeu sur la hausse de Bitcoin sans acheter la crypto

Blockchain anti-émeute (NASDAQ:ÉMEUTE) est une capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars Bitcoin (CCC:BTC-USD) société minière basée à Castle Rock, Colorado. À toutes fins utiles, l’action RIOT est un jeu pour les investisseurs sur la montée en puissance de Bitcoin sans avoir à acheter la crypto-monnaie.

Homme à lunettes tenant une pièce portant le logo Bitcoin (BTC-USD)

Source: Shutterstock

Cela signifie que les investisseurs chevaucheront les hauts et les bas de Riot, imitant plus ou moins la volatilité de Bitcoin.

La société a également d’autres opérations telles que des services de comptabilité, d’audit et de vérification pour les actifs basés sur la blockchain, tels que les crypto-monnaies. Il développe également TessPay, un écosystème de paiement pour les solutions de règlement de la chaîne d’approvisionnement, et d’autres solutions de blockchain pour les entreprises de télécommunications.

Explosion des revenus

Analystes interrogés par Cherchant Alpha attendre les revenus atteindront 10,4 millions de dollars cette année mais augmenter considérablement pour atteindre 158,6 millions de dollars d’ici la fin de 2021. La société semble certainement en bonne voie pour atteindre cet énorme taux de croissance.

Par exemple, le 11 février, Riot Blockchain a annoncé que son dernier déploiement de mineurs de nouvelle génération de Bitmain triplera sa capacité au quatrième trimestre. La société affirme maintenant qu’avec le déploiement de ses nouveaux 2 002 antmineurs S19 Pro, Riot aura un total de 11 542 antmineurs en fonctionnement. Il a également 26100 Antminers S19 Pro et S19j supplémentaires en commande avec Bitmain. Ils devraient arriver en octobre.

Les 2002 S19 Pro Antminers donnent à Riot une capacité d’extraction totale de 1,06 exahash par seconde («EH / s»). Mais avec les mineurs supplémentaires en commande, il aura un total de 37 642 Bitmain Antminers. Cela lui donnera une capacité totale de 3,8 EH / s. Cela signifie que sa capacité minière sera de 3,58 fois son taux de production actuel.

Juste pour garder cela en perspective, voici ce que signifie un exahash. Un hachage est une fonction de calcul utilisée pour déterminer un segment ou un hachage d’une blockchain. Un térahash par seconde équivaut à un billion de hachages calculés par seconde (c’est-à-dire un 1 avec 12 zéros derrière). Un pétahash équivaut à un quadrillion de hachages par seconde (1 avec 15 hachages derrière). Un exahash est la prochaine étape, avec un quintillion de hachages par seconde (un 1 avec 18 zéros derrière).

Par conséquent, un exahash est égal à un million de térahashes (billion) calculés par seconde.

La société n’a pas encore publié de résultats pour 2020. Je crois que la direction, avec le nouveau PDG Jason Less, qui a été nommé le 8 février, se concentrera encore plus intensément sur ses opérations minières Bitcoin.

Que faire avec RIOT Stock

Il n’y a pas encore beaucoup d’analystes couvrant l’action RIOT. TipRanks et Marketbeat signaler qu’il n’y a qu’un seul analyste avec un rapport sur le stock jusqu’à présent. Ceci malgré le fait que le stock a augmenté de plus de 40 fois l’année dernière et de 137% jusqu’à présent en 2021.

De plus, l’action a une capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars et la société disposait de plus de 30 millions de dollars en espèces à la fin du mois de septembre. Jusqu’à présent, Riot Blockchain n’a pas annoncé s’il détiendrait Bitcoin comme certains de ses concurrents, tels que Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA).

Cependant, étant donné que Bitcoin a évolué si haut au cours du premier trimestre, la société réalise probablement des marges très élevées dans ses opérations minières Bitcoin. Une des raisons pour lesquelles je sais que cela est vrai est que je regarde régulièrement un certain nombre de vidéos YouTube de mineurs amateurs.

Pour un tee-shirt, ils affirment tous que leurs opérations minières sont maintenant à leur plus haut niveau de profit jamais. C’est après avoir pris en compte leurs coûts d’électricité. Les mineurs à l’échelle industrielle tels que Riot ont de faibles coûts énergétiques grâce à des accords à long terme avec leurs fournisseurs d’énergie. Cela me porte à croire que la société génère de sérieux flux de trésorerie disponibles.

J’estime que Riot réalisera au moins 40% de marge de cash flow libre. Cela signifie que ses opérations produiront au moins 40 millions de dollars de FCF cette année sur une base forfaitaire (soit 40% d’environ 160 millions de dollars de revenus).

Par conséquent, à un rendement de 1% FCF, l’action RIOT vaut au moins 4 milliards de dollars. Ceci est obtenu en divisant 40 millions de dollars par 1%, ou 4 milliards de dollars). Cela implique au moins un gain potentiel de 11% du cours de l’action, soit 55 $ par action (soit 4 milliards de dollars divisé par sa capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars).

Si l’entreprise continue d’augmenter sa capacité ou si ses marges FCF sont supérieures à 40%, l’action RIOT vaut plus de 55 $ par action et pourrait augmenter davantage.

À la date de publication, Mark R. Hake détient une position longue sur Marathon Digital Holdings (MARA).

Mark Hake écrit sur les finances personnelles sur mrhake.medium.com et exécute le Guide de la valeur du rendement total que vous pouvez revoir ici.

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