“Smart Money” achète toujours sur les marchés de la cryptographie

Bitcoin a chuté d’environ 10% cette semaine. Ethereum est encore plus bas. Et cela vient après une vente prolongée au cours du mois dernier.

Il semble que de nombreux investisseurs particuliers se retirent des marchés de la cryptographie. Mais il y a des nouvelles positives pour les cryptos dans les coulisses de l’espace institutionnel.

Selon un nouveau rapport, les investisseurs institutionnels profitent de la baisse des prix pour augmenter leur exposition aux cryptos.

Dans celui d’aujourd’hui Aperçu du marché vidéo, Steve Fernandez et moi discutons des raisons pour lesquelles «l’argent intelligent» achète toujours des cryptos et ce que cela signifie pour les marchés de la crypto dans les mois à venir.

(Si vous préférez lire une transcription, cliquez ici.)

Que s’est-il passé sur les marchés de la cryptographie

Yann : Très bien, nous avons beaucoup de choses à couvrir aujourd’hui et je veux d’abord commencer par ce qui se passe sur les marchés de la cryptographie.

Nous avons des bitcoins en baisse d’environ 10% sur la semaine. Ethereum est en baisse, encore plus, d’environ 15%, bien que ces deux crypto-monnaies soient au plus bas des deux derniers jours.

Et cela vient après une vente prolongée au cours du mois dernier qui a vu les prix des crypto-monnaies chuter d’environ 50% dans tous les domaines.

Mais, Steve, il y a des nouvelles positives en ce moment dans les coulisses de l’espace institutionnel. Pouvez-vous informer nos téléspectateurs de ce que vous voyez en ce moment ?

Stéphane : Absolument. Ainsi, Andreessen Horowitz, une société de capital-risque, ajoute une exposition à la cryptographie. C’est le A16 Crypto Fund, et il s’agit de sa troisième itération d’un fonds crypto. Celui-ci est à 2,2 milliards de dollars. Et c’est très élevé pour tout fonds de capital-risque en général.

Mais si vous regardez leurs versions précédentes, le deuxième fonds était de 515 millions de dollars et le premier de 300 millions de dollars. Ainsi, la firme se dimensionne pour profiter de ce récent ralentissement du marché de la cryptographie.

Yann : Oui. Chose intéressante, il semble que de nombreux vendeurs au détail sortent en même temps que les institutions entrent.

Les investisseurs de détail dehors, “l’argent intelligent” dans

Yann : Maintenant, vous savez, certaines personnes appellent les institutions « l’argent intelligent » (bien que les investisseurs particuliers aiment penser qu’ils sont plus intelligents que l’investisseur institutionnel moyen).

Dans le contexte des entrées et des sorties, nous obtenons également des rapports hebdomadaires et mensuels sur les institutions et si elles ajoutent ou non des positions ou retirent de leurs positions en crypto-monnaie.

Que nous dit le dernier rapport mensuel sur ce que font les institutions dans l’espace crypto en ce moment ?

Stéphane : Oui, donc, les institutions voient une exposition plus large aux marchés de la cryptographie.

Selon un rapport de CoinShares, le mois dernier, le bitcoin est le seul crypto qu’il suit qui a connu une sortie mensuelle. Il a une sortie de 246 millions de dollars au mois de juin.

Et si vous regardez les autres cryptos comme Ethereum, Ripple, Polkadot et Cardano et que vous les additionnez, cela équivaudra à environ 35 millions de dollars d’entrées.

Graphique des flux par actif

Comme vous pouvez le voir, les institutions profitent de cette opportunité pour s’exposer à d’autres cryptos, et elles profitent des prix plus bas alors que certains investisseurs particuliers peuvent s’attendre à des prix plus bas à l’avenir.

Il y a donc un décalage entre ce que font les institutions et ce que font les investisseurs particuliers.

Migrer vers la crypto

Yann : C’est vraiment intéressant car sur les marchés de la crypto, tout le monde semble toujours concentré sur le prix.

Vous voulez que les prix augmentent. Vous voulez gagner de l’argent sur vos investissements. Mais si vous vous retirez du prix, du bruit et du chaos de ce qui se passe sur les marchés de la cryptographie, vous ne voyez pas seulement de l’argent institutionnel affluer dans l’espace. D’après ce que j’ai lu et d’après les personnes à qui j’ai parlé, les entrepreneurs les plus intelligents et les développeurs les plus intelligents migrent tous vers la cryptographie.

Ce que cela me dit, c’est que cela pourrait ne pas se concrétiser du jour au lendemain, mais les applications et les cas d’utilisation de la cryptographie vont croître de façon exponentielle dans un an ou deux, ou peut-être trois à cinq ans plus tard, simplement à cause du talent qui bouge dans cet espace en ce moment.

C’est un moment similaire à ce que nous avons vu pendant la dot-com après l’éclatement de la bulle, où tous ceux qui voulaient d’abord travailler dans la finance après être sortis d’une école de commerce ont ensuite voulu aller travailler pour une startup dot-com. Au moment où 2010 s’est déroulée, vous aviez cette voie pour beaucoup de ces entreprises qui avaient démarré à la fin des années 2000, que ce soit Uber ou Airbnb, ou DoorDash. Et puis 10 ans plus tard, ce sont quelques-unes des plus grandes entreprises au monde.

Donc, je pense qu’à cause de cela – le moment institutionnel où l’argent afflue dans l’espace, puis vous avez aussi des entrepreneurs et les personnes les plus intelligentes dans la salle qui se lancent dans la crypto – je pense que cela gardera un couvercle sur les prix.

Il est possible que nous souffrions du même type de marché baissier que celui que nous avons connu en 2018, qui s’est prolongé et a entraîné un recul de 83 % du bitcoin. Et si vous regardez ce que serait un recul de 83% du bitcoin par rapport à ses sommets, vous regardez environ 8 000 $ le bitcoin.

Mais je pense que le pire des cas, d’après mon analyse, est que le bitcoin chute à environ 20 000 $, ce qui équivaudrait aux sommets de 2017, et aussi là où nous avons éclaté il y a quelques mois à peine en décembre.

Alors, qu’est-ce que tu en penses, Steve ? Je veux dire, avez-vous lu ou avez-vous des amis qui se déplacent dans l’espace crypto et cherchent à démarrer des projets dans votre groupe de pairs ?

Stéphane : Oui, je connais quelques développeurs comme ça. Cela semble cliché, mais la blockchain est l’avenir. Il n’est donc pas surprenant que le talent migre dans l’espace crypto, car si vous regardez le marché de la crypto et l’opportunité, je veux dire, le marché de la crypto est tellement petit par rapport aux marchés plus traditionnels, même après ce que nous avons vu au cours des deux dernières années.

Les institutions aussi s’en rendent compte, et c’est presque comme si une ampoule s’était allumée dans leur tête. Fin 2020, début 2021, non seulement les personnes dans les coulisses faisaient fonctionner ces protocoles, mais elles migraient à un rythme rapide.

Les institutions disent maintenant que nous avons besoin de plus de crypto dans nos portefeuilles. Donc, à long terme, cela devrait susciter l’intérêt de tous.

Mais ces investisseurs institutionnels sont des investisseurs axés sur les données, par opposition aux investisseurs de détail qui, vous savez, pourraient tirer sur CNBC ou Barron, qui sont parfois censés être des divertissements, et ils regardent ces titres et prennent leurs décisions d’investissement en fonction de ces titres.

Donc, je sais que moi, et vous aussi, j’aime suivre ce que fait l’argent intelligent.

Yann : Mm-hmm. Steve, c’est une excellente réponse. Et juste pour que nos abonnés le sachent, vous n’avez pas l’intention de nous quitter. Tu es un gars intelligent. Vous ne nous quittez pas de sitôt pour une crypto-monnaie, n’est-ce pas ?

Stéphane : Je n’ai pas l’intention de quitter Banyan Hill ou Bénéfices intelligents au quotidien, non.

Yann : Ça a l’air bien. Nous veillerons à ce que nous vous en tenions à cela.

Bon week-end à tous et à bientôt. Merci.

Salutations,

Ian King expert en bitcoin de crypto-monnaie chez Banyan Hill Publishing Signature

Le Roi Ian

Éditeur, Fortunes stratégiques

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